韓国経済崩壊最新2016年1月 外貨準備不足の理由

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韓国経済と中国経済は、外貨準備が不足する懸念があるため、日本に通貨スワップ締結を要請しています。韓国経済は、中国向け輸出に依存しているため、経済崩壊リスクが高まっていますね。


(1)韓国経済の環境悪化

韓国は、軍事独裁国家として成立しているため、民主化してから20年程度の浅い歴史の国です。韓国経済は、アジア通貨危機により国家破綻になっていますが、リーマンショックでも日本が助けなければ経済崩壊していました。

朝鮮半島は、北朝鮮と南朝鮮が戦争を続けており、一時的な休戦から状況は改善していません。韓国の首都ソウルは、38度線から距離が近いため、北朝鮮の長距離砲やロケット砲の射程県内に入っています。

北朝鮮は、軍備増強のために核実験を実施しており、韓国の安全保障リスクは非常に高いです。韓国経済は、政治や経済が脆弱なまま改善していないため、カントリーリスクが高く投資は危険な国ですね。
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(2)日韓通貨スワップの消滅

  1. 日本は韓国ウォンを交換しても使えない
  2. 韓国は米ドルを交換することにより信用保管
  3. 日本は日韓通貨スワップを締結してもメリットがない
  4. 日本は与信コストを引き受けていたため金利の貰い損だった
日韓通貨スワップは1兆円以上の損をしたことをまとめましたが、日本にとっては何のメリットもない通貨協定でした。日本経済は、金融資産と貿易黒字が磐石であるため、世界最強の安全通貨の一つとして認識されています。

リーマンショックやチャイナショックは、世界的な経済危機の代表でしたが、日本円は急激な円高になっています。日本円は、金融危機のときに世界中から通貨を買われているため、信用力の高い通貨として認識されているということですね。

日本は、日韓通貨スワップを韓国のために無利息で締結してあげましたが、韓国は反日政策を進めました。日本経済は、韓国経済が崩壊したとしても一時的な影響しかでないため、経済や安全保障で圧力をかけ続けることが重要ですね。

(3)中国の外貨準備が不足している

  1. 中国が通貨スワップ締結を求めてきた
  2. 中国の外貨準備は400兆円を超えていた
  3. 中国の外貨準備は元買ドル売り介入により1ヶ月で1000億ドル減少
  4. 中国の外貨準備高3兆3000億ドルのうち2兆8000億ドルは使われていると推測
パククネ政権は、韓国をコウモリ外交によって危険に晒しており、日米と中国のどちらにいくのか注目が集まっていました。韓国経済は、中国への輸出割合が急激に高まっており、中国経済との一蓮托生が深まっています。

中国が失速すれば、韓国経済は壊滅的な打撃を受けるため、チャイナショックにより株価暴落は経済危機寸前と言えるでしょう。中国中央銀行は、日本銀行に対して通貨スワップの締結交渉を行っており、中国は信用不安を抱えていることが分かります。

中国の外貨準備は、元買ドル売り介入により1ヶ月で1000億ドル減少していますが、外貨準備高の発表を見れば問題ないように見えます。ブルームバーグは、中国政府が外貨準備を国家プロジェクトや他国への政府保証融資に使っているため、外貨準備の余力がなくなっていると報じていますね。

(4)中国のキャピタルフライト

  1. 人民元安の予想
  2. 外資の急速な撤退
  3. 外貨の両替規制強化
  4. 政府の信頼が崩壊している
中国政府は、人民元安になれば輸出を増やすことに繋がりますが、キャピタルフライトによる信用不安を恐れています。中国人が、人民元安は将来的に続くと見込めば、生活のために米ドルへの両替を繰り返すことに繋がるでしょう。

中国政府は、外貨への両替規制を強化しているため、中国人は年間の規制分の人民元両替を繰り返しています。中国人富裕層や外資系企業は、人民元の元安による損失を最少化するために、資金逃避を続けていると言われてきました。

韓国経済崩壊最新2016年2月 造船受注がゼロをまとめましたが、韓国企業は中国への輸出に依存しているため、輸出金額が10%以上激減しました。韓国経済崩壊は、チャイナショックにより早まっていると言われており、統計データに現れている可能性があります。

日本企業は、中国政府による反日デモにより工場が燃やされてから、中国への直接投資を激減させています。中国政府は、上海株式市場暴落後の政策失敗を繰り返したこともあり、外国人だけでなく中国人からの信頼も崩壊したということですね。

(5)韓国もウォン買ドル売りの為替介入を開始

  1. 韓国は輸出が重要
  2. 韓国経済は為替レートウォン安の方が好調
  3. 韓国政府は為替のウォン買ドル売りの介入をしている
  4. 韓国は通貨防衛のためのウォン買いにより外貨準備が減少
韓国は、GDPに占める輸出の割合が大きいため、ウォン安の為替レートのほうが企業利益は増加します。韓国政府は、ウォン売ドル買の為替介入を繰り返していたため、アメリカから為替操作を批判されてきました。

韓国の外貨準備は、2015年11月と12月の2ヶ月連続で減少しているため、通貨防衛に向けての介入に切り替えたようです。韓国ウォンは、韓国が国家破綻を繰り返しているため信用が低いため、米ドルや日本円の支えが不可欠になります。

韓国政府は、日本政府が日韓通貨スワップを要請した形にして欲しいようですが、安倍政権や麻生財務大臣にあっさりと断られています。韓国経済は、中国経済との連動性が高まっているため、日韓通貨スワップ解除による通貨危機のリスクが高まっていますね。
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