たばこ会社の破綻リスク 規制で儲かる理由

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たばこ会社の破綻リスクは懸念されましたが、訴訟や規制強化しても存続しています。たばこ会社は、世界規模での巨大化が進んでおり、規制が厳しくなればリストラで儲かることも特徴的ですね。


(1)たばこ業界の規制と投資

  1. たばこの訴訟リスク
  2. たばこ税の増税リスク
  3. たばこの禁煙増加によるリスク
  4. たばこ会社はマーケティング規制が厳しい
  5. たばこ業界のリスク増加は割安に投資できる
たばこ会社は、健康被害のリスクがあるため、社会的にイメージの悪い業種であると言われています。たばこ業界は、アメリカで健康被害を懸念する訴訟が多発しており、たばこ会社の倒産リスクが懸念されてきました。

たばこの喫煙者は、狭い喫煙スペースが作られており、分煙することが日本社会でも徹底されています。喫煙者と禁煙者を比較すれば、禁煙が世の中の流れになっており、たばこ離れは若者を表す言葉として聞くこともあるでしょう。

たばこ業界は、増税や禁煙増加によるリスクを抱えているため、たばこ会社は投資先として絶望的なように思えます。たばこ会社は、様々な投資リスクにより株価が割安になりやすいため、投資先として儲かりやすい業種の一つになっていますね。
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(2)たばこ会社の訴訟リスク回避

  1. アルトリアは米国でマルボロを中心に販売
  2. アルトリアは米国で訴訟リスクが大きくなってきた
  3. アルトリアはフィリップモリスインターナショナルをスピンオフした
  4. アルトリアは食品事業をスピンオフすることで株主利益を最大化した
  5. アルトリアはタバコ事業の国際部門をスピンオフすることで株主利益を最大化した
  6. 旧フィリップモリス株主はアルトリア株やフィリップモリス株により多額の利益を得た
旧フィリップモリスは、アルトリアという社名に変更しており、最も株主を儲けさせた投資先として知られています。アルトリアは、たばこ事業と食品事業を世界で展開しており、世界有数の利益を儲けてきました。

アルトリアの経営課題は、アメリカのタバコ事業が訴訟リスクを抱えているため、投資家が大きなリスクを背負っていたことです。旧フィリップモリスは、クラフトフーヅ株をスピンオフしただけでなく、アルトリア株とフィリップモリス株のスピンオフを行いました。

たばこ会社の決算比較 経営戦略の違いをまとめましたが、アルトリア株とフィリップモリス株は、時価総額が10兆円を超える超巨大企業として成長を続けています。たばこ会社は、訴訟による破綻リスクをコントロールすることによって、安定したキャッシュフローにより株主は大儲けしたことは既に有名でしょう。

アルトリアは、米国の訴訟リスクをスピンオフにより減らしただけでなく、分社化前よりも各社の株価合計は大幅に上回っています。たばこ業界は、アメリカの訴訟リスクによる株価が低く評価されていたため、分社化と和解により株価は大幅に上昇していますね。

(3)たばこ会社は値上げと減産で儲かる

  1. たばこ税の増税
  2. たばこ会社が値上げする
  3. たばこの単価が値上がりするため販売数が減少する
  4. たばこ会社は販売が減少した分をリストラして固定費削減
  5. たばこ会社は値上げとリストラによる効率的に利益を増やすことができる
たばこ税は、世界中の国家にとって貴重な財源になっており、喫煙者は多額の税金を支払っています。たばこ会社は、国の財政難により税金を支払っているため、増税により破綻することを心配している人も多いでしょう。

JTの経営戦略をまとめましたが、海外企業買収により有名ブランドを増やしており、日本トップクラスのグローバル企業に成長しています。たばこ会社は、禁煙ブームと増税により販売本数は減少していますが、価格コントロールにより増収増益を続けてきました。

たばこ会社の経営を見れば、増税による販売減少を補うために、積極的な値上げを進めています。喫煙者は、たばこの増税と値上げによって購入数が減るため、たばこ会社の販売数は減少することになります。

たばこ会社は、たばこ工場の生産能力が過剰になるため、設備や従業員のリストラを積極的に行います。たばこの生産コストは、研究開発や革新的なものが発生しにくいため、たばこ会社は値上げとリストラにより利益が増える結果になっています。

(4)たばこ会社はマーケティング規制で儲かる

  1. たばこ会社は広告規制が行われている
  2. たばこ産業は新しい企業が参入しにくい業種である
  3. たばこ産業は有名銘柄を保有する企業が有利になっている
  4. たばこ会社は広告宣伝費を横並びで削減することにより利益が増える
たばこ会社は、フィリップモリスのF1広告は有名になりましたが、現在はスポンサーから撤退しているようです。政府は、たばこの健康被害を重視しているため、たばこ会社の広告に様々な制限をしてきました。

たばこのパッケージ規制では、銘柄にライトやマイルドといった言葉を禁止するものだけでなく、危険性を周知する文言が書かれています。たばこ会社は、破綻するのではないかと心配する人もいると思うでしょうが、規制により利益が増えています。

ワタミ倒産の可能性をまとめましたが、たばこ産業と外食業界を比較すれば、イメージが業績に与える影響は違うことが分かりやすいでしょう。たばこ業界と外食業界は、参入障壁が大幅に違うため、外食業界は儲かりにくい業種として有名ですね。

たばこ業界のマーケティング規制が厳しくなったということは、新規参入や中小企業が急激に成長しにくくなったことを意味しています。たばこ会社は、少数の大手企業が市場を独占しており、マーケティング規制により巨大化が加速して利益が増加していますね。

(5)たばこ会社への投資は自社株買いでも儲かる

  1. たばこ会社はリスク要因が多い
  2. たばこ会社はイメージが悪いため人気がない
  3. たばこ会社の株価は割安に放置されやすい特徴がある
  4. たばこ会社の自社株買いは債務超過に見える会社もある
  5. たばこ会社の自社株買いは割安のため多数の株式を買い戻せる
  6. たばこ会社のキャッシュフローは安定しているため借入により自社株買いをしている
たばこ会社は、政府規制リスクや訴訟リスクなどが多いだけでなく、健康問題によりイメージの悪い会社です。たばこ会社のイメージが悪いということは、株式は人気投票で決まるため、株価が割安で放置されやすいということですね。

儲かる株の銘柄についてまとめましたが、フィリップモリスはコングロマリットと煙草産業の特徴を持っていたため、株価は非常に割安になってきました。たばこ会社の株式投資は、資産形成に有利なことは有名な話になっており、投資の基本を理解するうえで分かりやすいと思います。

たばこ会社は、新規参入や競争があまりないだけでなく、喫煙者は同じ銘柄を値上げしても吸うためキャッシュフローが安定しています。たばこ会社は、設備投資や研究開発投資の割合が低いため、自社株買いで割安な株式を大量購入してきました。

自社株買いに借金を使う理由をまとめましたが、連続増配企業にとっては、株式を安く買い戻すことにより株主価値を最大化することができます。たばこ会社は、株式を破綻リスクにより安く買い戻せるだけでなく、政府規制により大手企業は最高に儲かる銘柄になってきました。

たばこ会社のバランスシートは、自社株買いのやり過ぎによって債務超過に見えますが、金庫株として買収や公募増資に使うため問題ないということなのでしょう。たばこ会社は、キャッシュフローが安定して株価が割安に放置されているため、債務超過になるほど金庫株を抱えても特に問題ないということでしょうね。

(6)たばこ会社を規制で破綻させない理由

  1. たばこ増税のやり過ぎは税金が減収になる
  2. たばこ増税のやり過ぎは闇社会の力が強まる
  3. たばこ規制により消滅させれば薬物依存のリスクが高まる
  4. たばこ会社があれば政府がコントロールしやすいため破綻させていない
たばこ会社は、政府規制によって株主の利益が増加しているだけでなく、M&Aによる規模拡大により大手企業の寡占化が進んでいます。政府は、たばこ税の増税により税収増加を望んでいますが、販売減少で減収になるというヤブヘビの結果もでてきました。

たばこ増税や販売禁止は、闇社会の力を違法な流通により強めるだけになるため、政府は規制にとどめているのが現状です。大手たばこ会社は、上場企業として政府規制を遵守しており、闇社会よりも国が管理しやすいということですね。

たばこ会社は、規制や破綻リスクを懸念されてきたため、配当利回りは高いが投資をしないという選択肢もあります。たばこ会社の人気がないということは、株価が割安に放置されるため、投資家はより多く儲けることができるということですね。
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